2022年五四青年节，融资中国首次发布“2021年度中国股权投资行业最佳青年投资人”榜单，鼎心资本合伙人潘涛先生成功入选。

鼎心资本自2019年即锚定以半导体为主的硬科技赛道，在2020年初即成为最早一批在疫情下复工、并活跃在投资一线的VC投资机构，用实际行动践行躬身入局、深耕产业、长期投资。潘涛先生带领鼎心科技投资团队，主导了一系列半导体项目的投资，包括光芯片：武汉敏芯半导体、车规MCU：智芯半导体、高端传感器：泽声科技、新型铁电存储：拍字节科技、DPU芯片：益思芯科技及TSN芯片：昆高新芯等。在其投资后，多个项目已成为业内知名项目，并在后续获得多家知名机构和产业资本的追加投资。

截止至2022年3月31日，在潘涛先生担纲投资的鼎心资本科创一期基金中，其主导的半导体项目投资，年化IRR已达到160.16%。

鼎心资本创始团队成员来自鼎晖投资、中金公司等国内一流投资机构和投资银行，具有深厚的金融投资行业积累。自2016年初，鼎心资本即开始主动从PE投资转向VC投资，聚焦医疗与科技方向，并为此积极吸收了一批东南大学、华西医科大学、华中科技大学等知名院校科班出身，来自理邦仪器、罗氏制药、中兴通讯等医疗与科技知名公司，在产业内拥有十余年经验积累的资深专业人士加入。

潘涛先生便是鼎心战略规划的优秀人才，其毕业于华中科技大学，拥有微电子学与固体电子学硕士学位，具有半导体研发、行业战略规划和VC投资复合从业背景。在转入金融行业之前，曾在中兴通讯担任研发经理和规划总监，拥有十余年ICT产业经验。

潘涛 鼎心资本合伙人

鼎心资本以“金融+产业”的复合背景与团队作战模式，实现了高效与专业的VC投资之路。无论金融投资经验丰富的创始团队，还是产业经验丰富的投资团队，各自的投资和产业经验都是长板，两手都要硬，而不是单打独斗，两边经验背景打折扣。鼎心资本无论是就其整体，还是在医疗、半导体专业投资领域都屡获殊荣，已多次入选“中国最佳创业投资机构”、并获评为“2020年度医疗器械及诊断最佳投资机构”与“2020-2021年度中国半导体与集成电路最具成长性投资机构”。

早在2019年下半年，鼎心资本即希望能够在5G产业链投资布局，也在疫情爆发前夕即敏锐盯住了5G核心“卡脖子”环节、国内某高端光芯片研发制造企业。但是2020年初新冠疫情突然爆发，而该光芯片企业的研发和生产制造基地恰恰均位于疫情核心区武汉，创始人当时面临极大压力，企业前景顿时被乌云笼罩。

突发的新冠肺炎疫情本来已经令很多出资人和投资机构犹豫观望，又加上该企业位于武汉，当时的投资决策压力可想而知。但是鼎心资本团队此时依然坚持和创始人保持沟通打气，不被乌云障眼，鼎心认为疫情只是当下一时的困境，但是企业本身所处的行业卡位与稀缺的、整建制的创始团队，仍然确信这是一个具有长期核心价值的企业，不容错过。2020年5月中旬，潘涛先生带领团队前往武汉，对该企业进行现场尽调，那时距离武汉疫情解封才刚满一个月。

鼎心资本对于该光芯片企业的投资是基于其长期价值的判断，但这个项目的反转和明朗来得非常快——受益于疫情之后5G建设的提速，该企业成为直接受益者，2020年产品一度面临供不应求的局面。距离B轮融资不过3个月，该企业便于2020年12月上旬宣布完成由高瓴创投、中芯聚源和元禾璞华等多家知名机构参与的B+轮数亿元融资，估值快速提升。

深耕产业，敏锐跑在产业资本之前

鼎心资本主要聚焦医疗和半导体两个方向的投资，均属于专业度要求最高的投资方向之一，在专业壁垒高的方向聚焦火力、不断积累、刻意锤炼、团队作战。如何面对与行业积累深厚的产业资本的竞争？作为一家市场化的VC投资机构，这是鼎心资本时常被合作伙伴考验的问题。但是事实上，在若干项目中，鼎心资本与产业资本齐头并进、共同加持，甚至在多个半导体与医疗项目上，敏锐跑在产业资本的前面。

某车规MCU企业是鼎心资本团队于2020年9月份即完成投资决策的项目。在当下，车规MCU产能紧缺且炙手可热，甚至已经被产业界和投资界贴上了“sexy”的标签。但当时，市场上却普遍认为车规芯片耗时长、研发难，车规MCU相比起自动驾驶等概念并不性感。

鼎心资本在战略上秉承“终局思维”，敏锐的认知到这其中蕴藏很大的投资机会。但在战术上本着“不懂就问，深入产业接受再教育”的理念，潘涛先生带领团队通过一个月时间走访了十几家主要的主机厂和tier1。基于产业链的全面和深度的走访，鼎心资本基本勾勒出“模糊的正确”的图景，既是基于看到所以相信，也是基于想象所以看到，毅然在产业、投资尚未形成共识的时候，坚定领投了该车规MCU企业的Pre-A轮投资。

投资下注完成后，鼎心资本同样已经做好了长线持有、长期陪跑的准备，但投资的方向一旦判断对了，发展的速度往往比预想得更快。在新冠疫情导致的全球汽车大“缺芯”和中国在汽车产业链自主可控的战略日益清晰的大背景下，该车规半导体企业正在以远超预期的节奏不断快速发展，并在后续得到了包括北汽、上汽、顺为等多家产业资本和知名投资机构的投资加持，企业估值也得到快速提升。

2021年中，鼎心资本也在市场尚未对DPU行业形成明确的投资共识的情况下，果断参与由行业领军人物创办的DPU企业的Pre-A轮投资。在市场认识到DPU的价值后，凭借快速的研发迭代和产品推出，该项目估值同样有了大幅的跃迁。

同为创业者与奋斗者，合伙人一线并肩作战

早期投资往往投在研发阶段，企业尚无产品成型，更多依赖投资机构对于创始团队的交流与判断。掌握决策的创始合伙人与投资团队在第一线并肩作战，直面创业人，并做深入交流，全流程参与投资立项、尽职调查与投资决策，这是鼎心早期投资精准高效的精髓。

同时，同为创业者与奋斗者，鼎心资本理解创业者与企业家，敢于在企业中早期阶段、关键时点决策。此外，鼎心资本面对创业的企业家，将心比心，更能从创业企业的经营与战略发展上，提出差异化、建设性的意见。比如，在对某硬科技项目的尽调访谈中，相比起其他机构建议企业创始人控制财务预算、节约人力成本，鼎心资本创始合伙人却主张企业应在关键时点积极招聘核心岗位人才。“这些关键人才，如果你不把握住，就会被竞争对手抢走。”这一观点戳中企业创始人痛处，也打开了创始人的心扉。经过深入交流，鼎心资本与企业方互相认可，在激烈的投资机构竞争中，鼎心也顺利成为这一项目该轮次的领投方。

通过8年的发展，鼎心资本已经在医疗和半导体业内被打上“看得懂、能决策、敢于投早期阶段投资机构”的标签，从而能够更早、更快地接触到早期优质投资项目，更高效地完成投资决策，更理解创业者的艰难，而这也是鼎心面对激烈同业竞争时具备的核心竞争力和优势。基于这些机制和价值观，鼎心迅速投出了几十个项目，并且是多个项目中早期重要/唯一投资人、多个项目最大的外部机构投资人。

鼎心资本VC基金投资策略日趋成熟，已形成了可持续投资模式。在中早期阶段投资后，之后表现优异的项目，进一步追加投资，已经成为鼎心重要的基金投资策略，每一期基金都为之后的基金提供了优质项目来源。一支基金，一方面对于之前脱颖而出的优质项目追加投资，一方面继续坚持在中早期挖掘新项目，既追求一定安全边际和加快退出，又能兼顾更高回报空间。

2020年，鼎心资本在其投资年会上提出：“我们正处在一个巨变的时代，会经历很多风雨，会面临很多挑战，但也将是一个科技大爆发的时代，将是一个英雄辈出的时代，科技创新的星辰大海更令人心潮澎湃！”2021年，鼎心资本成功举办“大湾区泛半导体产业投资峰会”，并在会议上提出：“当前我们重新回到一个大时代，中美之间的竞争与合作，科技发展也呈现出前所未有的突破和创新，在这两大背景下，国产替代与技术创新双轮驱动下的半导体的创业与投资，存在大时代做大事的机会。”

2022伊始，全球疫情反复、俄乌冲突爆发、大国博弈升级，世界面临更大变局，医疗+硬科技，科技自主+科技创新，是鼎心资本认为当下最明确的方向，值得继续聚焦。世界局势动荡，二级市场估值大幅调整，影响当期信心，但往往恰恰是逢低布局、长期投资的良机。鼎心资本在2020疫情之后，亦是如此。把握时机，躬身入局，以更低成本投资优质项目，以长期投资跨越当期的波动，这也是鼎心科创一期基金取得优异业绩的核心原因之一。

鼎心资本将继续发挥早期投资优势，控制基金规模，控制单项目估值，以全市场寻求最优质项目为导向，以早期投资敏锐性与决策力，通过长期精品投资，追求优异回报。